ETF 持股重疊率怎麼看？用投入比例算出單一股票比重

看ETF重疊，先比共同股票的比重，再乘上你的配置比例。買兩檔ETF，不代表同一家公司就占得比較少。以下用0050與0056的同日持股示範：共同持有24檔股票，本文算法的加權重疊約18.23%；假設淨值等值配置為60%／40%，台積電仍占約34.13%。

共同24檔，不等於48%的錢重複

2026年10月22日，0050與0056各有50檔直接持有的股票，其中24檔相同，合併去除重複後共有76檔。24÷50＝48%，只是在數股票檔數，沒有計算每檔占多少錢。

假設同一家公司在ETF A占1%、在ETF B占10%，檔數都只算重複一檔，但兩邊放在這家公司的比重差很多。因此，持股重疊要分清三件事：

你想知道什麼？	要看的數字
有幾檔股票兩邊都有？	共同持股檔數
兩檔ETF的股票配置有多相似？	按個股比重計算的加權重疊
我有多少部位集中在同一家公司？	乘上自己配置比例後的個股合計比重

最後一項才把你的配置放進去。相同兩檔ETF，配置90%／10%和60%／40%，算出的單一公司比重會不同。

加權重疊怎麼算？共同股票各取較小比重，再相加

本文把個股比重定義為：該股票市值÷基金淨資產×100%。用兩份完整持股、同一天的收盤價計算，兩邊的分母才清楚。

資料採2026年10月22日的0050官方持股、0056官方持股及證交所當日收盤行情。0050基金淨資產為2,464,140,967,258元，0056為831,727,816,333元。

先用「持有股數×收盤價」算各檔股票市值，再除以各自基金淨資產。這是本文重建的淨資產比重，沒有直接把官方網頁的「商品權重」當成同一個欄位。

例如共同持股南亞：在0050占約1.4465%，在0056占約9.5168%。算重疊時取較小的1.4465%；另一邊多出的比重不再重複加一次。24檔共同股票都這樣處理，最後相加，得到約18.23%的直接股票部位加權重疊。

只出現在其中一檔的股票，另一邊比重為0，對這個重疊數字的貢獻也為0。文末列出24檔共同股票明細，方便對照。

這個算法只處理直接持有的股票，未把期貨等其他部位穿透成個股；18.23%不能代表全部風險重疊。兩檔仍可能面對相同市場或產業風險，不能只靠重疊率判定分散好不好。

配置60%／40%後，台積電為什麼還有34.13%？

接著假設：持有的0050按淨值換算相當於6萬元，0056相當於4萬元，合計10萬元，配置比例就是60%／40%。這是算法示範，不是推薦比例，也不是用ETF成交價計算買進股數。

配置後的個股比重＝ETF A配置比例×A內個股比重＋ETF B配置比例×B內個股比重。

本日台積電在0050的淨資產比重約56.8756%，0056沒有直接持有台積電，因此是60%×56.8756%＋40%×0%≈34.13%。換成上述10萬元的淨值等值配置，台積電部位約為34,125元。

同樣算完整份名單後，最大的五個直接股票部位如下；數字採未四捨五入的比重計算後，再顯示到小數兩位。

股票	配置後合計比重
2330 台積電	34.13%
1303 南亞	4.67%
2454 聯發科	3.89%
2317 鴻海	2.56%
2891 中信金	2.39%

以南亞為例，60%×1.4465%＋40%×9.5168%≈4.67%。台積電不是兩邊共有的股票，卻仍是這個配置最大的單一公司部位。所以只盯共同檔數或18.23%，都會漏掉你真正集中的地方。

這些是固定日期的直接股票部位試算，不含期貨穿透，也沒有把其餘資產一律當作現金。持股、價格和你的配置改變後，結果也要跟著重算。

用自己的兩檔ETF，先算一檔公司的合計比重

把下面兩張表手動複製到自己的筆記。先挑你最在意的一檔股票填入；想找出整個配置最大的部位，再把兩份完整持股名單合併。只出現在其中一檔的股票，另一格填0。

本文的配置比例按「淨值等值」計算：持有單位數×同日每單位淨值，先得到每檔部位的淨值等值，再除以兩檔合計。這樣才能和前面用基金淨資產算出的個股比重配在一起。

先填這些資料	ETF A	ETF B
ETF代號	＿＿	＿＿
同一資料日期	＿＿	＿＿
持有單位數	＿＿	＿＿
當日每單位淨值	＿＿元	＿＿元
單位數×淨值	＿＿元	＿＿元
上列金額÷兩檔合計	＿＿%	＿＿%

兩檔配置比例合計應為100%。還沒買進，也可以先設定像60%／40%這樣的淨值等值比例試算；若要改用實際付出的市價金額，需另外處理ETF市價與淨值的折溢價，不能直接混算。

接著填個股比重，兩邊都用同一日期、同一種分母：

股票代碼／名稱	A內比重	B內比重	配置後合計
＿＿	＿＿%	＿＿%	＿＿%
＿＿	＿＿%	＿＿%	＿＿%
＿＿	＿＿%	＿＿%	＿＿%

每列合計＝A配置比例×A內比重＋B配置比例×B內比重。算完先看自己能否接受最大的公司部位，再決定是否需要調整ETF或配置；沒有一個重疊率門檻適合所有人。

還沒找齊持股，可先看官方持股查詢方法；要把用途、報酬與費用一起比較，再回到兩檔ETF比較表。

2026/10/22的24檔共同持股明細

以下均為本文重建的個股市值占各自基金淨資產比重。「取較小」一欄用來算兩基金的加權重疊，不是你配置後的持有比重。

股票	0050	0056	取較小
1216 統一	0.38%	2.48%	0.38%
1303 南亞	1.45%	9.52%	1.45%
2301 光寶科	0.49%	2.24%	0.49%
2303 聯電	1.43%	1.69%	1.43%
2317 鴻海	2.92%	2.03%	2.03%
2344 華邦電	0.47%	3.25%	0.47%
2357 華碩	0.62%	4.04%	0.62%
2382 廣達	0.83%	3.38%	0.83%
2408 南亞科	0.52%	3.42%	0.52%
2449 京元電子	0.29%	1.05%	0.29%
2454 聯發科	5.76%	1.09%	1.09%
2603 長榮	0.28%	3.15%	0.28%
2880 華南金	0.46%	4.38%	0.46%
2883 凱基金	0.58%	2.85%	0.58%
2884 玉山金	0.78%	2.74%	0.78%
2885 元大金	0.81%	2.58%	0.81%
2886 兆豐金	0.64%	3.70%	0.64%
2887 台新新光金	0.96%	2.63%	0.96%
2890 永豐金	0.60%	4.23%	0.60%
2891 中信金	1.29%	4.03%	1.29%
3045 台灣大	0.18%	2.28%	0.18%
3231 緯創	0.56%	3.66%	0.56%
3711 日月光投控	2.12%	1.29%	1.29%
4904 遠傳	0.20%	2.30%	0.20%

24筆未四捨五入的較小比重合計為18.23%；表中各列只顯示到小數兩位，直接加顯示值可能有尾差。